根据中证三级行业分类,A股消费产业相关的上市公司共有643家,这些企业均已完成2023年三季报披露。
整体来看,今年消费板块业绩仍然保持增长。整个消费产业中,已披露2023年三季报业绩的643家公司中,有496家前三季度实现盈利,占比超过77%;363家公司净利润较2022年前三季度增长,372家公司营业收入较2022年前三季度增长,占比均超过五成,消费产业A股业绩整体呈现稳健向上趋势。
多数行业表现稳健从行业视角来看,今年前三季度,多数行业表现稳健。
2023年前三季度,643家消费板块企业合计实现营收约4.41万亿元,同比增长4%;归母净利润方面,上述企业合计实现归母净利润约2304亿元,同比增长7.81%。
据Wind数据统计,消费产业中包含14个行业,有10个行业2023年前三季度总营收同比增长,8个行业净利润实现整体同比增长。
从细分领域来看,水利、环境和公共设施管理业(主要为旅游及景区)营收增速121.48%,农、林、牧、渔业营收增速平均55.83%;租赁和商务服务业营收增速56.63%,住宿和餐饮业营收增速47.76%。
此外,净利润增速第一的仍然为水利、环境和公共设施管理业(主要为旅游及景区),其归母增速达到1591%,住宿和餐饮业归母增速317.54%,其他增速靠前的行业还包括制造业、教育行业、租赁和商务服务业。
不过,部分行业景气度前三季度净利润同比下滑,如农林牧渔、批发和零售业、信息传输、软件和信息技术服务业(主要为互联网电商)等。
随着三季报基本面逐步清晰,盈利改善、估值低位的公司将具备更高的安全边际,并愈发凸显出价值。
旅游板块业绩复苏明显呈现稳健基本盘之余,A股三季报亦不乏亮点。在过去的前三季度里,文旅、交运行业经历了疫后全面复苏以来的首个暑运旺季,多个相关板块抓住销售旺季契机,盈利端表现不负市场期待。
作为2022年净利润同比下滑最严重的行业之一,社会服务行业今年业绩大幅修复。尤其是伴随国内商务出行及休闲旅游需求强劲,去年业绩低迷的旅游及景区、酒店餐饮类公司大面积扭亏。
已出炉数据显示,前三季度,在消费产业642家公司中,110家公司净利增逾100%,24家公司营收增长超100%。
前三季度净利润增长最快的上市公司分别为九华旅游(603199.SH)、嘉美包装(002969.SZ)、天目湖(603136.SH)、齐峰新材(002521.SZ)、益民集团(600824.SH)、京基智农(000048.SZ)、洪兴股份(001209.SZ)、锦江酒店(600754.SH)、*ST西域(300859.SZ)、学大教育(000526.SZ),其中三家公司为旅游景区上市公司。前三季度营收增长最快的前十五家公司中,有十家公司均为旅游景区上市公司,其中,从事出境游的众信旅游(002707.SZ)营收同比增长最高,达到647.45%,来自安徽的九华旅游(603199.SH)归母净利润增长最快,达到15250%。
从净利润同比增长最快前100家上市公司分布来看,旅游景区以及一般消费行业占比最多,分别均有16家公司上榜,另外,服装家纺也有13家公司上榜。
从营收同比增长最快前100家上市公司分布来看,旅游景区相关行业的上市公司再次夺冠,占比达到19%,酒店餐饮行业占比达到9%。种植业和一般零售业分别占比6%,并列第三,其他行业分布较为平均。
万联证券的报告认为,展望下半年,随着全国假日市场平稳有序复苏,国内政策的积极支持为旅游行业注入了强大的动力,将有效刺激旅游消费,提升旅游行业的整体竞争力和吸引力,旅游行业前景将继续向好。
白酒公司稳坐龙头具体盈亏方面,物产中大(600704.SH)、厦门国贸(600755.SH)、金龙鱼(300999.SZ)营收规模依次位列前三,与去年三季报排名一致。但前三季度,上述三家归母净利润仍然均出现不同程度下滑;从营收规模上看,也有一些公司掉队明显,其中,苏美达(600710.SH)由去年同期的第4名掉队至今年第8名,营收规模由1149亿掉至960亿元;永辉超市(601933.SH)由去年11名的709亿元掉队至今年15名的620亿元。
从净利润规模看,贵州茅台(600519.SH)仍高居首位,前三季度净利润达548亿元,去年同期为443亿元。其后为五粮液(000858.SZ)、泸州老窖(000568.SZ)。去年三季度,盈利规模排名前三分别为贵州茅台、五粮液、洋河股份(002304.SZ)。而在前20名中,今世缘(603369.SH)表现较为亮眼,其从去年19名提升至今年14名,净利润规模从20亿提升至26亿元;古井贡酒(000596.SZ)从13名提升至今年11名,净利润规模从26亿提升至38亿元,整体酒类行业正在逐步回暖。
从市值上看,截至10月30日收盘,消费产业前四名仍然位归白酒企业,分别为贵州茅台、五粮液、泸州老窖,山西汾酒(600809.SH),海天味业(603288.SH)位居第五位。
值得注意的是,龙头公司继续发挥“头雁效应”,目前13家超千亿市值A股公司中,九成以上公司前三季度业绩增长。其中,只有温氏股份(300498.SZ)、牧原股份(002714.SZ)净利润呈现下降,海天味业净利润和营收同比双降。
震荡行情下,价值投资持续回归。三季报A股业绩面的闪光之处,也将帮助投资者重拾信心。(本文首发钛媒体APP,作者|于莹)